"Ahlaki Tehlike" (Moral Hazard) Kavramı Ekonomi ve Sigortacılıkta Ne Anlama Gelir?

"Ahlaki tehlike", bir kişinin veya kurumun, eylemlerinin potansiyel olumsuz sonuçlarına karşı korunduğunu (örneğin sigortalı olduğunu) bildiği için, normalde alacağından daha fazla risk alma veya daha dikkatsiz davranma eğilimini tanımlayan bir ekonomi ve sigortacılık terimidir.

Klasik bir örnek sigortacılıktır: Arabası için tam kasko sigortası yaptıran bir sürücü, "Nasıl olsa hasar karşılanacak" diyerek, sigortası olmasaydı süreceğinden daha dikkatsiz araba kullanabilir veya arabasını güvenli olmayan bir yere park edebilir. Benzer şekilde, bankacılıkta, devlet tarafından "batmak için çok büyük" (too big to fail) olarak görülen ve iflas etmeleri durumunda kurtarılacağını bilen büyük bankaların yöneticileri, normalde yapmayacakları kadar riskli yatırımlar yapabilirler. Çünkü kâr kendilerine, zarar ise (kurtarma paketiyle) vergi mükelleflerine kalacaktır. Ahlaki tehlike, riskin ve sorumluluğun birbirinden ayrıldığı durumlarda ortaya çıkan bir verimsizlik ve problem kaynağıdır.

Kelimeler: ahlaki tehlike, moral hazard, ekonomi, sigorta, risk, asimetrik bilgi, davranışsal iktisat