Finansta "Arbitraj" Ne Anlama Gelir?

Arbitraj, aynı varlığın (hisse senedi, döviz, emtia gibi) farklı piyasalardaki fiyat farklılıklarından yararlanarak, risksiz bir şekilde kâr elde etme işlemidir. Arbitrajcı, bir varlığı ucuz olduğu piyasadan satın alıp, aynı anda pahalı olduğu piyasada satarak aradaki fiyat farkını kâr olarak hanesine yazar.

Örneğin, bir şirketin hisse senedi hem New York Borsası'nda hem de Londra Borsası'nda işlem görüyorsa. Kur farkları ve anlık piyasa dalgalanmaları nedeniyle, hissenin fiyatı bir an için New York'ta 100 dolar, Londra'da ise 101 dolar olabilir. Bir arbitrajcı, anında New York'tan binlerce hisse alıp aynı anda Londra'da satarak, hisse başına 1 dolarlık (eksi işlem maliyetleri) risksiz bir kâr elde edebilir. Modern finans piyasalarında, bu tür fırsatlar genellikle yüksek hızlı alım-satım yapan algoritmik sistemler tarafından saniyeler içinde tespit edilir ve ortadan kaldırılır. Bu nedenle, arbitraj fırsatları genellikle çok kısa ömürlüdür. Arbitrajcıların bu eylemi, aslında piyasalar arasındaki fiyat dengesizliklerini düzelterek, "tek fiyat kanunu"nun işlemesini ve piyasaların daha verimli hale gelmesini sağlar.

Kelimeler: arbitraj, finans, borsa, ekonomi, risksiz kâr, piyasa verimliliği, hisse senedi